野村证券表示，全球存储行业的核心失衡在于...
野村证券表示，全球存储行业的核心失衡在于严重的供应短缺，而由人工智能驱动的结构性需求增长尚未达到顶峰。投资者对供应过剩即将到来的担忧被大大夸大了，近期市场的疲软可能为重新评估存储估值提供了一个窗口。野村指出，半导体资本支出转化为产能的速度非常缓慢；韩国约4,800万亿韩元的投资计划至少需要5到10年才能转化为实际产能。高利润率的HBM（高带宽内存）正在挤占通用内存的产能，进一步加剧了供应紧张。野村补充道，Meta的最新决定并不是AI硬件需求减弱的拐点；Meta将计算能力推向市场可能有助于稳定并降低当前因计算能力短缺而上涨的每个代币价格。